Investavimo žodynas lietuviškai

Investavimo terminai paaiškinti lietuviškai. Kiekvienas apibrėžimas sutrumpintas - paspaudus terminą, gausite išplėstinį paaiškinimą su šaltiniu.

A

Akumuliacinis ETF (Acc): Akumuliacinis (Acc) ETF – ETF tipas, kuriame dividendai automatiškai reinvestuojami fondo viduje. LT investuotojui dividendų mokestis neatsiranda – pajamos atsispindi vieneto kainoje ir apmokestinamos pardavus.
AUM: AUM (Assets Under Management) – investicinio fondo ar valdytojo bendra valdomo turto vertė. Aukštas AUM rodo fondo populiarumą ir likvidumą – VWCE 2026 m. AUM ~16 mlrd. EUR.
Auto-Invest: Auto-Invest – brokerio funkcija, automatiškai perkanti akcijas / ETF pagal jūsų pasirinktus kriterijus (suma, dažnis, instrumentai). Tinka DCA strategijai. Trading 212 ir Revolut palaiko.

B

Buyback: Buyback (akcijų atpirkimas) – kai įmonė perka savo akcijas iš rinkos, sumažindama akcijų skaičių. LT mokesčių požiūriu – kapitalo prieaugis (**ne** dividendas), patenka į investicinės sąskaitos atidėjimą.

C

CFD: CFD (Contract for Difference) – išvestinė finansinė priemonė, leidžianti su finansiniu svertu uždirbti ar prarasti iš kainos pokyčio, neturint pačios akcijos. Trading 212 duomenimis, 77 % mažmeninių CFD sąskaitų patiria nuostolių.
CySEC: CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission) – Kipro vertybinių popierių komisija, kuri prižiūri Kipre įsteigtus brokerius (Freedom24, eToro). Investuotojų apsauga – 20 000 EUR per ICF schemą.

D

DCA: DCA (Dollar-Cost Averaging) – reguliarus tos pačios sumos investavimo metodas (pvz., 200 EUR kiekvieno mėnesio 1 d.) nepriklausomai nuo rinkos kainų. Pašalina rinkos laiko parinkimo stresą.
Distribuojantis ETF (Dist): Distribuojantis (Dist) ETF – ETF tipas, kuriame dividendai paskirstomi akcininkams kas mėnesį, ketvirtį ar metus. LT investuotojui mokestiniu požiūriu mažiau efektyvus nei akumuliaciniai (Acc) ETF.
Dividendas: Dividendas – įmonės pelno dalis, mokama akcininkams. LT GPM 2026 m. – fiksuoti 15 % (ne pakopinis, nepriklauso nuo bendrų pajamų). LT akcijų – 15 % prie šaltinio (galutinis). JAV/ES – mokestis prie šaltinio + LT 15 % su kreditu.
Dvigubo apmokestinimo sutartis: LT-šalies dvigubo apmokestinimo sutartis – dvišalė sutartis, numatanti, kad pajamos apmokestinamos tik vieną kartą – su kreditu už šaltinio šalyje sumokėtą mokestį. LT turi 50+ tokių sutarčių (JAV, ES, kt.).

E

ETF: ETF (Exchange-Traded Fund) yra investicinis fondas, kuriuo prekiaujama akcijų biržoje kaip atskira akcija. Vienas ETF gali turėti šimtus ar tūkstančius akcijų, todėl yra paprastas būdas plačiai diversifikuoti investicijas.

F

FIFO: FIFO (First In First Out) – įsigijimo kainos nustatymo principas: parduodant dalį tos pačios priemonės, pirmiausia atimama anksčiausiai įsigytų vienetų kaina. Lietuvoje taikomas, kai negalima pagrįsti, kuri konkreti dalis parduota (GPMĮ 19 str. 2 d.).

G

GPM: GPM (Gyventojų pajamų mokestis) yra LT mokestis nuo gyventojo pajamų. Nuo 2026-01-01 – pakopinis 20 % (iki 36 VDU), 25 % (36-60 VDU), 32 % (virš 60 VDU). 2025 m. darbo pajamoms taikyta 20 ir 32 %, daugumai kitų pajamų – 15 %.
GPM303: Portale anksčiau klaidingai vartotas GPM303 pavadinimas. Metinė pajamų mokesčio deklaracija yra GPM311: IS – H, įprastas finansinių priemonių pardavimas – D2 dalyje.
GPM311: GPM311 – metinė pajamų mokesčio deklaracija. Investicinės sąskaitos duomenys pildomi H dalyje, įprastų finansinių priemonių pardavimas – D2, palūkanos – E, dividendai – F dalyje.

I

IBAN: IBAN (International Bank Account Number) – tarptautinis banko sąskaitos numerio formatas. LT IBAN – 20 simbolių, prasideda LT. Naudojamas SEPA pavedimams į užsienio brokerio sąskaitą.
II pakopa: II pakopa – LT savanoriška kaupiamoji pensijos pakopa privačiame fonde. 2026 m.: 3 % asmens įmoka nuo atlyginimo ir fiksuota 33,49 EUR valstybės įmoka per mėnesį, apskaičiuota nuo VDU.
III pakopa: III pakopa – savanoriškas papildomas pensijos kaupimas privačiame fonde. GPM lengvata taikoma tik sutartims iki 2024-12-31 ir tinkamoms įmokoms iki 2034-12-31.
Investicinė sąskaita (IS): Investicinė sąskaita (IS) yra LT mokesčių režimas, leidžiantis atidėti GPM nuo investicinio pelno iki pinigų išėmimo iš sąskaitos. Įsigaliojo 2025-01-01 (Pakeitimo įstatymas Nr. XIV-2803).
ISIN: ISIN (International Securities Identification Number) yra 12 simbolių unikalus pasaulinis kodas vertybiniam popieriui (akcijai, obligacijai, ETF). Pradžia – šalies kodas (IE Airija, US JAV).

K

Kapitalo prieaugis: Kapitalo prieaugis – skirtumas tarp pardavimo ir pirkimo kainų, kai pardavimo kaina didesnė. LT 2026 m. ne per IS gautam pelnui, viršijančiam 500 EUR lengvatą, taikomas 15 % GPM iki 12 VDU ribos, toliau – 20–32 %. Per investicinę sąskaitą atidedamas iki išėmimo.
KID (anksčiau KIID): KID (Key Information Document; UCITS fondams iki 2023 m. – KIID) yra ES standartizuotas iki 3 puslapių dokumentas su esmine informacija apie investicinį produktą – rizikos lygis, scenarijai, mokesčiai. Privalomas pagal PRIIPS reglamentą UCITS ETF mažmeniniams klientams.

N

NAV: NAV (Net Asset Value) – investicinio fondo (paprastai ETF) vienos akcijos vidinė vertė, apskaičiuojama dalijant fondo turto vertę, atėmus įsipareigojimus, iš akcijų skaičiaus. ETF prekybos kaina paprastai svyruoja arti NAV.
NPD: NPD (neapmokestinamasis pajamų dydis) - LT mokesčių lengvata, mažinanti GPM bazę. 2026 m. bazinis 747 EUR/mėn (metinis 8 964 EUR). Taikoma tik darbo pajamoms, bet jos dydį mažina visos metinės pajamos - įskaitant dividendus ir VP pelną.

P

P/E ratio: P/E (Price-to-Earnings) ratio – akcijos kainos ir pelno per akciją (EPS) santykis. Žemas P/E (iki 15) – dažniausiai pigu, aukštas (40+) – augimo akcijos. Lyginama pagal sektorių.
PRIIPS: PRIIPS (Packaged Retail and Insurance-based Investment Products) yra ES reglamentas, reikalaujantis, kad mažmeniniam investuotojui siūlomi fondai ir kiti supakuoti produktai turėtų KID. Daugelis JAV ETF jo neturi, todėl ES mažmeniniams klientams jie paprastai nesiūlomi.

S

SEPA: SEPA (Single Euro Payments Area) – ES bendra mokėjimų zona, leidžianti EUR pavedimus tarp ES šalių vienodomis sąlygomis kaip ir vidaus pavedimus. Naudojama indėliui į brokerio sąskaitą.
Sodra: Sodra (Valstybinis socialinio draudimo fondas) yra LT I pakopos pensijos sistemos valdytojas. Veikia PAYG principu – dirbančių įmokos finansuoja dabartines pensijas. Vidutinė pensija 2026 m. ~580-650 EUR/mėn.

T

TER: TER (Total Expense Ratio) yra metinės investicinio fondo (ETF) išlaidos – valdymo ir kiti mokesčiai, išreikšti % nuo turto vertės. ETF su 0,19 % TER per metus paima 19 EUR mokesčių už kiekvieną 10 000 EUR investiciją.

U

UCITS: UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) yra ES direktyva, apibrėžianti investicinių fondų standartus mažmeniniam investuotojui. UCITS ETF, apie tai pranešus priežiūros institucijoms, gali būti platinami visoje ES.

V

VDU: VDU (vidutinis darbo užmokestis) – du skirtingi rodikliai: statistinis vidutinis bruto darbo užmokestis (Valstybės duomenų agentūra) ir įstatymu tvirtinamas VDU socialinio draudimo įmokų bazei (2026 m. – 2 312,15 EUR/mėn.), nuo kurio skaičiuojamos GPM ribos.

W

W-8BEN: W-8BEN yra IRS forma, patvirtinanti ne-JAV mokesčių rezidentūrą. LT investuotojui sumažina JAV dividendų šaltinio mokestį nuo 30 % iki 15 % (per LR-JAV 1998 m. sutartį). Galioja iki trečiųjų kalendorinių metų po pasirašymo pabaigos.
Withholding tax: Withholding tax (šaltinio mokestis) – mokestis, atskaičiuojamas prie šaltinio (kilmės šalyje) prieš pajamų pervedimą. JAV dividendams – 15 % (su W-8BEN) arba 30 % (be). LT – 15 % akcijų dividendams.