ETF
ETF (Exchange-Traded Fund) yra investicinis fondas, kuriuo prekiaujama akcijų biržoje kaip atskira akcija. Vienas ETF gali turėti šimtus ar tūkstančius akcijų, todėl yra paprastas būdas plačiai diversifikuoti investicijas.
Atnaujinta 2026-10-20
ETF (angl. Exchange-Traded Fund) – biržoje prekiaujamas investicinis fondas. Jo vienetus investuotojas perka ir parduoda per brokerį prekybos sesijos metu už rinkos kainą, o fondas paprastai kartą per prekybos dieną apskaičiuoja vieneto grynųjų aktyvų vertę (NAV). ESMA gairėse UCITS ETF apibrėžiamas kaip UCITS fondas, kurio bent viena vienetų klase visą dieną prekiaujama reguliuojamoje rinkoje ar daugiašalėje prekybos sistemoje, dalyvaujant bent vienam rinkos formuotojui, kuris prižiūri, kad biržos kaina reikšmingai nenukryptų nuo NAV. Daugelis ETF pasyviai atkartoja indeksą, o aktyviai valdomi ETF tai turi aiškiai nurodyti.
UCITS ir JAV registruoti ETF
ES mažmeniniams investuotojams siūlomi UCITS ETF – pagal Direktyvą 2009/65/EB veikiantys fondai, pvz., įsteigti Airijoje (ISIN prasideda IE) ar Liuksemburge (LU). Jie turi PRIIPs pagrindinės informacijos dokumentą (KID). Daugelis JAV registruotų ETF (pvz., VOO, SPY) tokio dokumento neturi, todėl ES brokeriai jų mažmeniniams klientams paprastai nesiūlo – plačiau PRIIPs įraše.
Kaip ETF atkartoja indeksą
- Fizinis atkartojimas – fondas perka indekso vertybinius popierius: visus (iShares Core S&P 500 – CSPX, 504 pozicijos) arba reprezentatyvią jų imtį (Vanguard FTSE All-World – VWCE, iShares Core MSCI World – IWDA).
- Sintetinis atkartojimas – indekso grąža gaunama per apsikeitimo (angl. swap) sandorį su sandorio šalimi. UCITS direktyvos 52 straipsnis riboja riziką vienai tokio sandorio šaliai: iki 10 % fondo turto, kai ji yra kredito įstaiga, ir iki 5 % kitais atvejais (ribos taikomos sandoriams be centrinės tarpuskaitos).
Atkartojimo būdą ir jo sukuriamą sandorio šalies riziką fondas aprašo prospekte.
Kaupiamieji ir paskirstomieji ETF
Kaupiamasis (Acc) fondas pajamas reinvestuoja – VWCE dokumentuose nurodoma, kad pajamos reinvestuojamos ir atsispindi vieneto kainoje. Paskirstomasis (Dist) fondas dividendus ar palūkanas išmoka investuotojams, pvz., VWRL (IE00B3RBWM25) ar obligacijų fondas IEAC. Palyginimas – kaupiamųjų ir paskirstomųjų ETF gide, apmokestinimas – ETF mokesčių vadove.
Kaip palyginti ETF
- Metinės išlaidos (TER): VWCE – 0,14 %, IWDA – 0,20 %, CSPX – 0,07 %.
- Atsekimo skirtumas – fondo ir indekso metinės grąžos skirtumas; ESMA gairės numato jį atskleisti fondo metinėje ataskaitoje.
- Fondo dydis (AUM): pvz., iShares Core S&P 500 grynasis turtas – apie 157,6 mlrd. USD.
- Indeksas ir pozicijų skaičius: VWCE (FTSE All-World) – 3 821 akcija, IWDA (MSCI World) – 1 250, CSPX (S&P 500) – 504.
- Birža ir prekybos valiuta: tas pats fondas gali būti kotiruojamas keliose biržose skirtingomis valiutomis ir trumpiniais – IE00B4L5Y983 Xetra biržoje žymimas EUNL (EUR), Euronext Amsterdam – IWDA (EUR), žr. ISIN.
- Pajamų paskirstymas ir domicilis – Acc ar Dist, IE ar LU.
Fondus pagal šiuos rodiklius galima palyginti ETF palyginimo įrankiu, išsamesnis įvadas – ETF gide. Fondų pavadinimai čia – pavyzdžiai, ne rekomendacijos; skaičiai – iš emitentų 2026-09-30 faktų lapų.
Šaltiniai: ESMA gairės ESMA/2014/937, Direktyva 2009/65/EB (konsoliduota redakcija), VWCE faktų lapas ir pagrindinė informacija investuotojams, VWRL faktų lapas, iShares CSPX, IWDA ir IEAC faktų lapai, Deutsche Börse – EUNL.