Apie šį vadovą. Bendrąją UCITS ETF teoriją (kas tai, kaupiamieji ir paskirstomieji, kaip palyginti) rasite ETF skiltyje. Šis straipsnis koncentruojasi į VUAA specifiką – kaip pirkti, kuo skiriasi nuo CSPX / SXR8 ir kaip veikia investicinėje sąskaitoje.
Trumpa santrauka
VUAA (Vanguard S&P 500 UCITS ETF Acc) – Vanguard S&P 500 indekso fondas UCITS struktūroje, kurį ES brokeriai siūlo mažmeniniams investuotojams. 2026-09-30 fondas turėjo 504 pozicijas, o 5 metų metinė grąža buvo 13,48 %, S&P 500 grynosios grąžos indekso – 13,30 % (Vanguard faktų lapas, USD).
Kada svarstomas. Kai portfelyje norima JAV didelių bendrovių pozicijos su mažu metiniu mokesčiu ir reguliariai investuojant patogu kaupiamasis fondas, kurio dividendų nereikia deklaruoti.
Kada svarstomos alternatyvos. Jei norima pasaulio rinkos vienoje pozicijoje – VWCE (apima ir besivystančias rinkas). Jei norima reguliarių dividendų – paskirstomosios versijos VUSA (Vanguard) arba IUSA (iShares). Jei svarbiausias kriterijus – mažiausias metinis mokestis tarp šių S&P 500 fondų – SPYL (0,03 %).
YMYL atsakomybės atskleidimas. Šis straipsnis nepateikia individualios investavimo rekomendacijos. ETF pasirinkimas priklauso nuo asmeninio rizikos profilio, investavimo laikotarpio ir bendros portfelio struktūros. Konkretiems sprendimams konsultuokitės su licencijuotu finansų patarėju.
Kodėl VUAA, ne VOO
LT investuotojai dažnai ieško VOO (Vanguard S&P 500 ETF) – JAV biržoje kotiruojamo Vanguard fondo. Tačiau ES brokeriai mažmeniniams klientams VOO paprastai nesiūlo dėl ES PRIIPs reglamento 1286/2014.
PRIIPs reglamentas, taikomas nuo 2018-01-01, reikalauja, kad mažmeniniam klientui siūlomas fondas turėtų pagrindinės informacijos dokumentą (KID). JAV biržose kotiruojami ETF (VOO, SPY, QQQ) tokio dokumento neturi, todėl ES brokeriai jų mažmeniniams klientams nesiūlo.
VUAA – tas pats valdytojas ir tas pats S&P 500 indeksas, tik UCITS struktūroje (Airija, su KID). Todėl jis atitinka PRIIPs reikalavimus.
| Aspektas | VOO (JAV) | VUAA (UCITS) |
|---|---|---|
| Emitentas | Vanguard | Vanguard |
| Indeksas | S&P 500 | S&P 500 |
| Metinis mokestis | 0,03 % | 0,07 % |
| Domicilas | JAV | Airija |
| Siūlomas LT mažmeniniam klientui | paprastai ne (PRIIPs) | taip |
| Dividendai | Išmokami (Dist) | Reinvestuojami (Acc) |
Išsamiau, kodėl VOO Lietuvoje neprieinamas, ir kokios yra alternatyvos – VOO vadove.
Kuo VUAA skiriasi nuo CSPX / SXR8
CSPX (iShares Core S&P 500 UCITS Acc) seka tą patį S&P 500 indeksą, taip pat registruotas Airijoje ir yra kaupiamasis. Xetra biržoje eurais jis kotiruojamas simboliu SXR8.
| Aspektas | VUAA | CSPX (SXR8 Xetra biržoje) |
|---|---|---|
| Emitentas | Vanguard | iShares (BlackRock) |
| ISIN | IE00BFMXXD54 | IE00B5BMR087 |
| Metinis mokestis | 0,07 % | 0,07 % |
| Akcijų klasės turtas (2026-09-30) | 36 337 mln. USD | 154 477 mln. USD |
| Pozicijų skaičius (2026-09-30) | 504 | 504 |
| Atkartojimas | Pilnas fizinis | Pilnas fizinis |
| 5 metų metinė grąža iki 2026-09-30 | 13,48 % | 13,48 % |
Šaltiniai: Vanguard ir iShares faktų lapai (2026-09-30).
Skirtumas praktikoje. Fondų kaštai ir rezultatai beveik sutampa. CSPX akcijų klasė daugiau nei keturis kartus didesnė, tačiau abu fondai valdo dešimtis milijardų dolerių. Praktinį skirtumą labiau lemia, kurią kotiruotę ir kokiomis sąlygomis siūlo jūsų brokeris, o ne pats fondas. Išsamus palyginimas – CSPX ir VUAA; pigesnio S&P 500 fondo palyginimas – SPYL ir VUAA.
- VUAA 0,07% 14 799 EUR
- VWCE 0,14% 29 320 EUR
- Aktyvus fondas 1,00% 186 876 EUR
Kur ir kaip pirkti VUAA
Redakcijos peržiūros metu VUAA buvo prieinamas per Trading 212, Interactive Brokers ir Freedom24. Eurais fondas kotiruojamas Xetra ir Borsa Italiana biržose (simbolis VUAA), Londono biržoje – doleriais (VUAA) ir svarais (VUAG). Perkant eurais kotiruojamą versiją iš EUR lėšų valiutos keisti nereikia.
Atskleidimas. Brokerių apžvalgose, į kurias veda nuorodos, gali būti partnerių nuorodų. Komisiniai pateikti pagal brokerių kainoraščius (sutikrinta 2026 m. rudenį); prieš pavedimą tikrinkite savo plano sąlygas. Investavimas susijęs su kapitalo praradimo rizika; istorinė grąža negarantuoja ateities rezultatų.
| Brokeris | Pavedimo komisinis (EUR kotiruotė) | Pastabos |
|---|---|---|
| Trading 212 | 0 EUR | Dalinės akcijos ir automatinis investavimas; kita valiuta kotiruojamai priemonei taikomas 0,15 % valiutos keitimas |
| Interactive Brokers | 0,05 %, mažiausiai 1,25 EUR | Valiutos keitimas – 0,002 % sumos |
| Freedom24 | Smart: 2 EUR + 0,02 EUR/vnt.; All inclusive: 0,5 % + 1,20 EUR + 0,012 EUR/vnt. | Plano dedamosios sumuojamos, o ne taikomos kaip minimumai |
| Lietuvos bankai (Swedbank, SEB, Luminor) | Pagal banko kainyną | Žr. bankų IS vadovus |
Pavyzdys. 1 000 EUR VUAA pirkimas eurais Xetra biržoje, darant prielaidą, kad vieneto kaina 100 EUR (10 vienetų; tai ne dabartinė VUAA kaina):
| Brokeris | Pavedimo kaina |
|---|---|
| Trading 212 | 0 EUR |
| Interactive Brokers | 1,25 EUR (0,05 % × 1 000 EUR = 0,50 EUR, taikomas minimumas) |
| Freedom24 Smart | 2,20 EUR (2 EUR + 10 × 0,02 EUR) |
| Freedom24 All inclusive | 6,32 EUR (5 EUR + 1,20 EUR + 10 × 0,012 EUR) |
Valiutos keitimo šiame pavyzdyje nėra, nes perkama eurais kotiruojama versija iš EUR lėšų. Savo sumą ir vienetų skaičių galima įvesti brokerio kainos skaičiuoklėje.
Praktinė pastaba. Mažoms periodinėms sumoms reikšmingiausi fiksuoti pavedimo kaštai, dalinių vienetų pirkimas ir automatinio investavimo sąlygos. Didesnėms sumoms ar perkant kita valiuta kotiruojamas priemones svarbesnis tampa valiutos keitimo mokestis. Lietuvos bankų sąlygos ir ataskaitos aptartos bankų IS vadovuose. Galutinė kaina priklauso nuo pavedimo dydžio, dažnumo ir plano.
VUAA per investicinę sąskaitą (IS)
VUAA yra Airijoje registruotas UCITS fondas, todėl jį galima laikyti investicinėje sąskaitoje, jei pati sąskaita atitinka VMI sąlygas (IS tinkamumą lemia sąskaita, produktas ir jo naudojimas).
Kaupiamojo tipo poveikis mokesčiams. S&P 500 bendrovių dividendų pajamingumas 2026-09-30 siekė 1,1 % (Vanguard faktų lapas). Paskirstomajame fonde (pvz., VUSA) šie dividendai būtų:
- išmokami investuotojui kas ketvirtį;
- apmokestinami 15 % GPM tais metais, kai gaunami;
- neatidedami ir investicinėje sąskaitoje (VMI raštas R-4646 grynąjį dividendą prilygina įnašui, tačiau mokesčio neatideda).
Kaupiamajame VUAA tie patys dividendai reinvestuojami fondo viduje, todėl investuotojui mokesčio prievolė neatsiranda iki pardavimo ar išmokos iš IS. Pavyzdžiui, 10 000 EUR pozicija esant 1,1 % pajamingumui paskirstomajame fonde per metus sugeneruotų apie 110 EUR dividendų ir apie 16,50 EUR GPM. Paskirstomosios versijos scenarijų pagal savo sumą galima apskaičiuoti dividendų skaičiuokle.
Išsami IS mechanika ir brokerių sąlygos – investicinės sąskaitos vadove.
Mokesčiai LT investuotojui
Investicinėje sąskaitoje pardavimo pelnas apmokestinamas tik išmokant lėšas: 2026 m. išmokos daliai, viršijančiai likusį įnašų likutį, taikomas 15 % GPM, ir ši suma neįskaičiuojama į pakopinio GPM pajamas (VMI).
Ne per investicinę sąskaitą 2026 m. kapitalo prieaugiui taikomas 15 % tarifas metinių pajamų daliai iki 12 VDU (27 745,80 EUR); viršijanti dalis apmokestinama 20, 25 arba 32 % pagal bendrą metinių pajamų sumą:
| GPM tarifas | Kada taikomas |
|---|---|
| 15 % | kapitalo prieaugio daliai iki 12 VDU (27 745,80 EUR) |
| 20 % | viršijančiai daliai, kai bendros metinės pajamos neviršija 36 VDU (83 237,40 EUR) |
| 25 % | daliai, kuri patenka tarp 36 ir 60 VDU (83 237,40 EUR–138 729 EUR) |
| 32 % | daliai virš 60 VDU |
Pelnas apmokestinamas tik realizavus jį, t. y. pardavus fondą; laikomo fondo vertės pokytis neapmokestinamas. Ne per IS parduotų fondų pelnas deklaruojamas metinės GPM311 deklaracijos D2 dalyje (finansinių priemonių pardavimas), nepriklausomai nuo to, kurioje šalyje įsteigtas brokeris. Išsamiau – ETF mokesčių gide ir IS deklaravimo vadove.
Reguliaraus investavimo pavyzdys
Scenarijus. Investuotojas 35 metus kas mėnesį investuoja 200 EUR į VUAA per investicinę sąskaitą.
Prielaidos:
- Mėnesinis įnašas: 200 EUR (2 400 EUR per metus)
- Hipotetinė 7 % metinė grąža po fondo mokesčio, skaičiuojama kas mėnesį (ne prognozė)
- Pirkimas eurais kotiruojama versija, be valiutos keitimo ir pavedimo kaštų
- Visa suma išmokama iš IS po 35 metų pagal 2026 m. taisykles
Rezultatas:
- Bendras įnašas: 200 × 12 × 35 = 84 000 EUR
- Sukaupta vertė: apie 360 200 EUR
- Išmokos dalis, viršijanti įnašus: apie 276 200 EUR
- GPM išmokant iš IS: 15 % × 276 200 = 41 430 EUR; po mokesčių lieka apie 318 800 EUR
Palyginimas be IS. Jei tokį pat pelną ne per IS realizuotumėte per vienerius metus ir neturėtumėte kitų pajamų, pagal 2026 m. tarifus GPM siektų apie 73 000 EUR (15 % iki 12 VDU, toliau 20, 25 ir 32 %, įvertinus 500 EUR lengvatą). Pardavimus išdėsčius per kelerius metus ši suma mažėtų. Savo scenarijų galima apskaičiuoti investicinės sąskaitos skaičiuokle.
Atsakomybė. Skaičiavimas supaprastintas: reali grąža kinta, infliacija mažina perkamąją galią, o mokesčių taisyklės gali keistis. Konkretiems sprendimams – konsultacija su licencijuotu finansų patarėju ar VMI.
Privalumai ir trūkumai
Privalumai
- 0,07 % metinis mokestis – toks pat kaip CSPX; mažesnį iš šių fondų turi tik SPYL (0,03 %)
- Didelis fondas – akcijų klasė 36 337 mln. USD, visas fondas 88 973 mln. USD (2026-09-30)
- UCITS struktūra – ES brokeriai siūlo mažmeniniams klientams
- Kaupiamasis – dividendai reinvestuojami fonde, jų kasmet deklaruoti nereikia
- Pilnas fizinis atkartojimas – fondas turi visas S&P 500 indekso akcijas (504 pozicijas), o ne apsikeitimo sandorius
Trūkumai
- Tik JAV akcijos – nėra Europos, Azijos ar besivystančių rinkų
- Vienos šalies rizika – Vanguard duomenimis 100 % portfelio JAV (VWCE – 62,2 %, 2026-09-30)
- Koncentracija – 10 didžiausių pozicijų sudaro 40,6 % fondo: NVIDIA, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Broadcom, Meta, Micron Technology, Tesla, AMD (2026-09-30)
- Mažesnis nei CSPX – akcijų klasė 36 337 mln. USD prieš 154 477 mln. USD; pirkimo ir pardavimo kainų skirtumą verta pasitikrinti didesniems pavedimams
- USD bazinė valiuta – eurais skaičiuojantis investuotojas prisiima USD/EUR kurso riziką
Palyginimas su kitais S&P 500 UCITS
| ETF | Emitentas | Metinis mokestis | Dydis | Tipas |
|---|---|---|---|---|
| VUAA | Vanguard | 0,07 % | 36 337 mln. USD (2026-09-30) | Kaupiamasis |
| CSPX (SXR8) | iShares | 0,07 % | 154 477 mln. USD (2026-09-30) | Kaupiamasis |
| VUSA | Vanguard | 0,07 % | 52 636 mln. USD (2026-09-30) | Paskirstomasis |
| IUSA | iShares | 0,07 % | apie 20,3 mlrd. EUR (justETF, 2026-10-20) | Paskirstomasis |
| SPYL | State Street | 0,03 % | 19 179 mln. USD (2026-09-30) | Kaupiamasis |
Kuris fondas atitinka kurį kriterijų:
- Kaupiamasis S&P 500 fondas reguliariam investavimui ir IS – VUAA, CSPX / SXR8 arba SPYL
- Reguliarūs dividendai – VUSA arba IUSA
- Mažiausias metinis mokestis tarp šių fondų – SPYL (0,03 %, veikia nuo 2023 m.)
- Pasaulinė aprėptis – ne S&P 500, o pasaulinis fondas, pvz., VWCE ar IWDA
Klausimai prieš VUAA pirkimą
Prieš pirkdami VUAA (arba bet kurį S&P 500 UCITS), atsakykite:
- Ar suprantu, kad VUAA – tik JAV akcijos, ne pasaulio rinka?
- Ar mano portfelio strategija yra JAV koncentruota, ar pasaulinė?
- Ar renkuosi kaupiamąjį (Acc) ar paskirstomąjį (Dist) fondą?
- Ar mano sąskaita yra investicinė sąskaita, ar įprasta?
- Ar mano brokeris siūlo pasirinktą biržą ir valiutą (Xetra, Borsa Italiana, LSE)?
- Ar mano portfelio perbalansavimo planas apima VUAA dalį?
Jei į kurį nors klausimą atsakymas „ne“, prieš sprendimą verta pasidomėti papildomai.
Susijusių straipsnių sąrašas pateikiamas puslapio pabaigoje; apie mokesčius – ETF mokesčių gide.