Trumpa santrauka
CSPX (iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD Acc) – S&P 500 indekso fondas, kurio metinis mokestis 0,07 %. 2026-09-30 jo akcijų klasės turtas siekė 154 477 mln. USD, fondas turėjo visas indekso akcijas (504 pozicijas) ir yra kaupiamasis, todėl dera su investicinės sąskaitos režimu (iShares faktų lapas).
Kada svarstomas. Kai portfelyje norima JAV didelių bendrovių pozicijos su mažu metiniu mokesčiu. Tokia pozicija neretai derinama su kitų regionų fondais – besivystančių rinkų ar mažos kapitalizacijos akcijų ETF.
Kada svarstomos alternatyvos. Jei vienoje pozicijoje norima pasaulio rinkos, ją apima VWCE (0,14 %) arba išsivysčiusių rinkų IWDA (0,20 %). Jei norima mažesnės JAV ir technologijų bendrovių koncentracijos, pasaulinio indekso fondas ją sumažina, bet nepanaikina.
- CSPX 0,07% 14 799 EUR
- VWCE 0,14% 29 320 EUR
- Aktyvus fondas 1,00% 186 876 EUR
Kodėl CSPX, ne SPY ar VOO?
Lietuvos mažmeniniam investuotojui ES brokeriai paprastai nesiūlo JAV biržose prekiaujamų S&P 500 ETF (SPY, VOO, IVV) dėl ES PRIIPs reglamento. Jis reikalauja, kad mažmeniniam klientui siūlomas fondas turėtų pagrindinės informacijos dokumentą (KID), o JAV ETF emitentai tokių dokumentų nerengia.
CSPX yra UCITS analogas, sekantis tą patį S&P 500 indeksą, bet atitinka PRIIPS reikalavimus Lietuvos investuotojui. Veikia visiškai vienodai (tos pačios 500 akcijų ir tokia pat indekso metodologija), tik kitoje teisinėje struktūroje.
| Aspektas | SPY (JAV) | CSPX (UCITS) |
|---|---|---|
| Indeksas | S&P 500 | S&P 500 |
| Akcijų | 500 | 500 |
| Metinis mokestis | 0,0945 % | 0,07 % |
| Atkartojimas | Pilnas fizinis | Pilnas fizinis |
| Domicilas | JAV | Airija |
| Dividendai | Išmokami kas ketvirtį | Reinvestuojami fonde |
| LT mažmeniniam klientui | paprastai nesiūlomas (PRIIPs) | siūlomas |
| Investicinei sąskaitai | netaikoma | galima laikyti IS |
Šaltiniai: State Street (SPY, peržiūrėta 2026-10-20), iShares faktų lapas (CSPX, 2026-09-30). CSPX metinis mokestis šiuo atveju mažesnis nei SPY.
Indekso struktūra
CSPX seka S&P 500 indeksą – apie 500 didžiausių JAV bendrovių pagal rinkos kapitalizaciją.
Sektoriai (GICS klasifikacija, to paties indekso Vanguard fondo duomenys 2026-09-30):
- Informacinės technologijos: 39,7 %
- Finansai: 11,4 %
- Komunikacijų paslaugos: 9,9 %
- Sveikatos apsauga: 9,3 %
- Cikliškos vartojimo prekės: 8,6 %
- Pramonė: 8,0 %
- Būtiniausios prekės, energetika, komunalinės paslaugos, nekilnojamasis turtas ir žaliavos: likusi dalis
10 didžiausių pozicijų (38,99 % portfelio, iShares 2026-09-30): NVIDIA 8,37 %, Apple 7,36 %, Microsoft 5,77 %, Amazon 3,70 %, Alphabet (A ir C klasės akcijos) 5,51 %, Broadcom 2,53 %, Meta 2,42 %, Micron Technology 1,82 %, Tesla 1,51 %.
Koncentracijos rizika: beveik 40 % fondo tenka dešimčiai bendrovių, daugiausia technologijų. Todėl CSPX rezultatas labai priklauso nuo kelių didžiausių bendrovių.
Pilnas fizinis replikavimas
CSPX naudoja pilną fizinį atkartojimą – fondas perka visas indekso akcijas atitinkamais svoriais. Tai skiriasi nuo:
- Optimizuotos atrankos (kaip VWCE, IWDA) – fondas perka tik dalį indekso akcijų (pvz., 2026-09-30 VWCE turėjo 3 821 akciją, o jo indeksas – 4 203)
- Sintetinio atkartojimo – fondas indekso grąžą gauna per apsikeitimo sandorius su bankais, todėl atsiranda sandorio šalies rizika
Ką tai reiškia praktiškai:
- Nėra apsikeitimo sandorių sandorio šalies rizikos (fondas gali skolinti turimas akcijas – tai atskira, UCITS taisyklių ribojama rizika)
- Fondas tiesiogiai valdo indekso akcijas
- Sekimo skirtumas mažas: 2021–2025 m. CSPX kasmet buvo 0,15–0,25 procentinio punkto aukščiau savo lyginamojo indekso, pvz., 2025 m. – 17,58 % prieš 17,43 % (USD, iShares)
Kadangi S&P 500 sudaro apie 500 akcijų, pilnas atkartojimas yra praktiškas; plačiuose indeksuose su tūkstančiais akcijų dažniau naudojama optimizuota atranka.
Kur pirkti CSPX Lietuvoje
Pasirinktą fondą brokerio paieškoje tikrinkite pagal ISIN ir konkrečią biržos kotiruotę. Tas pats fondas gali turėti skirtingus simbolius bei prekybos valiutas. Fondo bazinė valiuta pati savaime nesukuria brokerio valiutos keitimo mokesčio – svarbi pavedimo ir naudojamų pinigų valiuta.
Rankinių EUR pavedimų komisiniai. Vieneto kainos prielaida – 100 EUR; tai nėra konkretaus fondo dabartinė kaina. Pavedimų skaičius – 12. Skaičiuojami visi Freedom24 rankinio plano komponentai.
| Vieno pavedimo suma | Vienetai | Trading 212 | IBKR ES ETF | Freedom24 Smart | Freedom24 All inclusive |
|---|---|---|---|---|---|
| 500,00 EUR | 5 | 0,00 EUR | 15,00 EUR | 25,20 EUR | 45,12 EUR |
| 1 000,00 EUR | 10 | 0,00 EUR | 15,00 EUR | 26,40 EUR | 75,84 EUR |
Smart: 2 EUR + 0,02 EUR/vnt. All inclusive: 0,5% nuo pavedimo sumos + 1,20 EUR + 0,012 EUR/vnt. IBKR: 0,05%, mažiausiai 1,25 EUR pagal modelio ES ETF tarifą. Trading 212 nurodytas Invest prekybos komisinis. Neįtraukti fondo mokesčiai, kainų skirtumas, biržos ar kiti papildomi kaštai. Perkant EUR priemonę iš EUR valiutos keitimo nėra; kitais atvejais FX reikia skaičiuoti atskirai. Freedom24 FX šiame palyginime neįkainotas.
Freedom24 reguliarus investavimas – atskiras pasiūlymas su priemonių ir kitomis tinkamumo sąlygomis. Rankinio pavedimo kaina jo neapibūdina. Kainoraštis nuo 2026-08-01. Savo vienetų skaičių ir planą keiskite brokerio kainos skaičiuoklėje.
Tai 12 vienodo dydžio EUR pavedimų komisinių pavyzdys su 100 EUR vieneto kainos prielaida, ne dabartinės CSPX kainos pasiūlymas. USD ar GBP kotiruotei FX reikia pridėti atskirai. Fondo metinis mokestis ir rinkos rizika išlieka ir tada, kai brokerio pavedimo komisinis lygus nuliui.
Praktinės sąskaitų apžvalgos: Trading 212, Interactive Brokers, Freedom24. Renkantis svarbūs visa pavedimo kaina, prieinamumas, ataskaitos ir aptarnavimas. Xetra biržoje eurais tas pats fondas kotiruojamas simboliu SXR8 – žr. SXR8 vadovą.
CSPX vs alternatyvos
CSPX vs VUAA (Vanguard S&P 500)
| Aspektas | CSPX (BlackRock) | VUAA (Vanguard) |
|---|---|---|
| TER | 0,07 % | 0,07 % |
| Akcijų klasės turtas (2026-09-30) | 154 477 mln. USD | 36 337 mln. USD |
| Atkartojimas | Pilnas fizinis | Pilnas fizinis |
| Domicilas | Airija | Airija |
| Dividendai | Kaupiamasis | Kaupiamasis |
| ISIN | IE00B5BMR087 | IE00BFMXXD54 |
Skirtumas praktikoje: fondai beveik vienodi – 5 metų metinė grąža iki 2026-09-30 abiem buvo 13,48 % (indekso – 13,30 %). Praktinį skirtumą lemia brokerio siūlomos kotiruotės ir pavedimo kaina, o ne fondas. Išsamiau – CSPX ir VUAA palyginimas ir VUAA apžvalga.
CSPX vs VWCE (FTSE All-World)
| Aspektas | CSPX | VWCE |
|---|---|---|
| Indeksas | S&P 500 (tik JAV) | FTSE All-World (globalus) |
| TER | 0,07 % | 0,14 % |
| Akcijų (2026-09-30) | 504 | 3 821 |
| Aprėptis | Tik JAV | Pasaulis, įskaitant besivystančias rinkas |
Skirtumas praktikoje: CSPX metinis mokestis mažesnis, bet jis apima tik JAV. VWCE paskirsto riziką tarp daugiau šalių, nors JAV jame taip pat sudaro 62,2 % (Vanguard, 2026-09-30). Derinant kelis fondus verta atkreipti dėmesį, kad ir IWDA apie 70 % sudaro JAV akcijos, todėl CSPX ir IWDA derinys JAV dalį dar padidina. Išsamiau – VUAA ir VWCE palyginimas (VUAA seka tą patį indeksą kaip CSPX).
CSPX Lietuvoje – mokesčių praktika
Su LT investicinės sąskaitos režimu:
- Įsigijimas – IS sąskaitoje per pasirinktą brokerį
- Dividendai – investuotojui neišmokami: vidiniai dividendai reinvestuojami fondo viduje (kiek liktų paskirstomojoje versijoje, galima apskaičiuoti dividendų skaičiuokle)
- Pardavimas IS viduje – mokestis neatsiranda, kol lėšos neišmokamos iš IS
- Išmoka iš IS – 2026 m. išmokos daliai, viršijančiai likusį įnašų likutį, taikomas 15 % GPM; ši suma neįskaičiuojama į pakopinio GPM pajamas (VMI)
Ne per IS pardavimo pelnas deklaruojamas už pardavimo metus ir apmokestinamas pagal įprastas taisykles – žr. ETF mokesčių gidą.
Iki 2025 m. įsigytas turtas: tinkamus iki 2025 m. įsigytus fondus buvo galima priskirti IS deklaruojant už 2025 m.; įnašu laikoma jų įsigijimo kaina, ne rinkos vertė (pvz., 100 vienetų po 80 EUR – 8 000 EUR įnašas). Specialus deklaravimo terminas buvo 2026-06-01; dėl vėlesnio tikslinimo galimybių kreipkitės į VMI ar žr. investicinės sąskaitos vadovą.
Apibendrinimas
CSPX – didelis, fiziškai visas S&P 500 akcijas turintis kaupiamasis fondas su 0,07 % metiniu mokesčiu (iShares, 2026-09-30). Tą patį indeksą seka VUAA (0,07 %) ir SPYL (0,03 %); skirtumai tarp jų daugiausia praktiniai – kotiruotės, fondo dydis ir istorija.
Svarbiausia atminti: CSPX apima tik JAV akcijas. Pasaulinei aprėpčiai jis derinamas su kitų regionų fondais (pvz., besivystančių rinkų EIMI) arba vietoje jo naudojamas vienas pasaulinis fondas (VWCE). Tai bendro pobūdžio palyginimas, ne individuali investavimo rekomendacija.
Tarpinis straipsnis: ETF gidas Lietuvos investuotojui → | Investicinė sąskaita → | Brokerių palyginimas →